Question

quiz
question 5 of 8
how do loan terms affect the cost of credit?
select a response.

• longer loan terms have lower monthly payments and lower interest
• shorter loan terms have higher monthly payments and lower overall interest
• loan terms are based on your pay schedule and how often you get paychecks
• loan terms only apply to loans with collateral but do not apply to those without collateral

Explanation:

Para determinar la respuesta correcta, analizamos cada opción:

• La primera opción es incorrecta: Plazos de préstamo más largos tienen pagos mensuales más bajos, pero el interés total es mayor (no menor), ya que el interés se acumula durante más tiempo.
• La segunda opción es correcta: Plazos de préstamo más cortos implican pagos mensuales más altos (porque se amortiza la deuda en menos tiempo), pero el interés total es menor, ya que el interés se calcula durante un período más corto.
• La tercera opción es incorrecta: Los plazos de préstamo se refieren a la duración del préstamo para pagar la deuda, no a la frecuencia de los ingresos.
• La cuarta opción es incorrecta: Los plazos de préstamo se aplican a todos los tipos de préstamos, ya sean con o sin colateral.

Answer:

B. Shorter loan terms have higher monthly payments and lower overall interest